TEA, TEM y TCEA: qué tasa mirar al comparar préstamos

Cuando pides un préstamo aparecen varias tasas con nombres parecidos. No miden lo mismo, y fijarse en la equivocada puede llevarte a pensar que una oferta es más barata de lo que es. Esta guía explica qué significa cada una, cómo se pasa de una tasa anual a una mensual y qué conviene revisar antes de elegir.

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Qué es cada tasa

TEA: tasa efectiva anual

Es la tasa de interés expresada para un año completo, ya con el efecto de que los intereses se acumulan durante ese año. Es la tasa de interés que la hoja resumen de un crédito debe informar: el reglamento de la SBS la llama «tasa de interés compensatorio efectiva anual» y exige indicar si es fija o variable.

TEM: tasa efectiva mensual

Es la misma idea, pero para un mes. Como las cuotas suelen pagarse cada mes, el interés de cada cuota se calcula con la TEM. La TEA y la TEM son equivalentes: describen el mismo costo de interés en periodos distintos, y se pasa de una a otra con una fórmula que se explica más abajo.

TCEA: tasa de costo efectivo anual

La TCEA no mide solo el interés: mide el costo total del crédito. Según el reglamento de la SBS, se calcula igualando el valor actual de todas las cuotas con el monto que efectivamente recibiste en préstamo, e incluye el principal, los intereses, las comisiones y los gastos que se trasladan al cliente según lo pactado, además de los seguros en los créditos de consumo e hipotecarios para vivienda. No incluye los pagos por servicios de terceros que el cliente paga directamente ni los tributos aplicables.

Por eso la TEA y la TCEA no son lo mismo. La TCEA no se obtiene sumando un porcentaje fijo a la TEA: se calcula con todas las cuotas de cada crédito, incluidas sus comisiones, gastos y, cuando corresponda, seguros. Una oferta con una TEA más baja puede terminar con un costo total más alto si cobra más comisiones, gastos o seguros. La SBS recomienda consultar siempre la TCEA, porque «te indica cuál es el costo real del crédito, incluyendo cargos por comisiones o gastos».

Fuentes: SBS, «Aprende sobre créditos», y Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero, Resolución SBS N.° 3274-2017 (artículos 13 y 25), consultados el 4 de octubre de 2026.

Relación entre TEA y TEM

Una tasa efectiva mensual aplicada doce veces seguidas, con los intereses acumulándose cada mes, tiene que dar la tasa efectiva anual. De ahí salen las dos fórmulas:

TEM = (1 + TEA)1/12 − 1
TEA = (1 + TEM)12 − 1

De una TEA de 24% a su TEM

Fórmula: TEM = (1 + 0,24)1/12 − 1.
Sustitución: 1,241/12 = 1,018088 (redondeado a seis decimales).
Resultado: TEM = 0,018088, es decir, 1,8088% mensual.
Comprobación: 1,01808812 − 1 ≈ 0,24, es decir, 24% anual.

Por qué no basta con dividir entre 12

Dividir 24% entre 12 da 2% mensual, pero esas dos tasas no son equivalentes. Con un 2% efectivo cada mes, los intereses de cada mes también generan intereses en los meses siguientes, y al cabo de un año el resultado es 1,0212 − 1 = 26,82%, no 24%. Dividir entre 12 sobrestima el costo mensual: con 2% mensual, la cuota del ejemplo práctico de más abajo sería S/ 945,60 en lugar de S/ 934,53.

La división entre 12 sí tiene sentido con una tasa nominal, que es otra forma de expresar el interés. Por ejemplo, la calculadora de interés compuesto trata la tasa que ingresas como nominal cuando eliges capitalización mensual; por eso, para simular con una TEA conviene elegir allí capitalización anual.

La TCEA no se deduce de la TEA

Para conocer la TCEA hay que saber qué cobra cada crédito además de los intereses. Conceptualmente:

Intereses (según la TEA)
+ comisiones
+ gastos
+ seguros, cuando correspondan
→ costo efectivo del crédito (TCEA)

Los tributos aplicables y los pagos que hagas directamente a terceros no forman parte de este cálculo.

El reglamento de la SBS fija cómo calcularla en los créditos en cuotas: se busca la tasa por periodo que hace que el valor actual de todas las cuotas, con sus cargos, sea igual al monto que efectivamente recibiste, y esa tasa se convierte a anual.

Ejemplo hipotético, solo para ilustrar el método

Supón el préstamo del ejemplo práctico de abajo (S/ 10.000 a 12 meses con TEA de 24%, cuota de S/ 934,53) y que, además, cada cuota incluyera un cargo de S/ 10. Ahora pagarías S/ 944,53 al mes. La tasa mensual que iguala esas doce cuotas con los S/ 10.000 recibidos es 1,9816%, que en términos anuales da 26,55%. La TEA sigue siendo 24%, pero el costo efectivo es mayor. El cargo de S/ 10 es inventado para el ejemplo: la TCEA real de un crédito la calcula y la informa la entidad, con los conceptos que correspondan.

Fuente: SBS, Anexo N.° 1 del Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero (cálculo de la TCEA para productos bajo el sistema de cuotas), consultado el 4 de octubre de 2026.

Ejemplo práctico

Un préstamo de S/ 10.000 a 12 meses, con una TEA de 24% y cuota fija:

  1. TEM equivalente: (1 + 0,24)1/12 − 1 = 1,8088% mensual.
  2. Cuota: con la fórmula de cuota fija, 10.000 × 0,018088 ÷ (1 − 1,018088−12) = S/ 934,53 al mes.
  3. Primer mes: el interés es 10.000 × 1,8088% = S/ 180,88; el resto de la cuota, S/ 753,65, reduce la deuda a S/ 9246,35.
  4. Total pagado: 12 cuotas suman S/ 11.214,30, de los cuales S/ 1214,30 son intereses. Esa suma usa la cuota sin redondear (934,5251…); si multiplicas la cuota redondeada, 934,53 × 12, obtienes 11.214,36, seis céntimos más.

La calculadora de cuota de préstamo da estos mismos resultados con esos datos. Este ejemplo es matemático. No representa una oferta real de una entidad financiera, y no incluye comisiones, gastos ni seguros, así que no es una TCEA.

Calcula una cuota con la tasa de tu préstamo

La calculadora de cuota de préstamo simula la cuota fija y el cronograma mes a mes con el monto, el plazo y la tasa que ingreses, como TEA o como TEM. No incluye comisiones, gastos ni seguros, así que no calcula la TCEA.

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Qué revisar antes de elegir

La SBS recomienda comparar las tasas que ofrecen las entidades, consultar siempre la TCEA y leer el contrato, la hoja resumen y el tarifario, que cada entidad publica en su página web o tiene en sus agencias. Estos son los puntos que conviene mirar en cada oferta:

  1. Monto financiado: cuánto te prestan realmente y en qué moneda. La hoja resumen debe indicarlo.
  2. TEA: la tasa de interés compensatorio efectiva anual, y si es fija o variable.
  3. TCEA: el costo efectivo del crédito con intereses, comisiones, gastos y, cuando corresponda, seguros. Es la tasa que permite comparar ofertas; en los créditos en cuotas, el cronograma de la hoja resumen debe incluirla.
  4. Cuota: cuánto pagarás en cada periodo, con todos sus conceptos.
  5. Número de cuotas: un plazo más largo reduce la cuota, pero con la misma tasa aumenta el total de intereses.
  6. Comisiones y gastos: la hoja resumen debe detallar su monto, y en el caso de los seguros, la compañía que emite la póliza y los riesgos que cubre. La SBS también informa qué comisiones y gastos no pueden cobrarse.
  7. Cronograma: debe mostrar el número de cuotas, su periodicidad y fecha, y desagregar en cada una la amortización, los intereses y las comisiones o gastos. El total a pagar debe ser la suma del principal, los intereses y las comisiones y gastos que se te trasladen.
  8. Contrato y hoja resumen: la SBS recomienda revisar a detalle la hoja resumen anexa al contrato, porque indica exactamente el costo por tasa de interés, comisiones, gastos u otros conceptos asociados al crédito.

Para que la comparación tenga sentido, pide las ofertas por el mismo monto, plazo y moneda. Con eso, puedes comparar el costo indicado por las entidades y revisar la TCEA y las condiciones de cada una; la decisión depende de tu situación y de lo que puedas pagar.

Fuentes: SBS, «Aprende sobre créditos», y Resolución SBS N.° 3274-2017, artículo 25 (hoja resumen y cronograma), consultados el 4 de octubre de 2026.

Qué puede calcular CalculaFácil y qué debes verificar con la entidad

Lo que puedes calcular aquí

  • Convertir una TEA en su TEM equivalente.
  • Simular la cuota fija de un préstamo con el monto, el plazo y la tasa que ingreses.
  • Ver el cronograma mes a mes, con interés, capital y saldo, según esos datos.

Lo que debes verificar con la entidad

  • La TCEA oficial del crédito.
  • Las comisiones y los gastos.
  • Los seguros u otros cargos aplicables.
  • El cronograma oficial y las condiciones del contrato y de la hoja resumen.

Preguntas frecuentes

¿TEA y TEM son lo mismo?

No. La TEA expresa el interés de un año y la TEM, el de un mes. Son tasas equivalentes, es decir, describen el mismo costo de interés en periodos distintos, y se convierten una en otra con las fórmulas de esta guía.

¿Por qué no debo dividir la TEA entre 12?

Porque en una tasa efectiva los intereses de cada mes generan a su vez intereses. Dividir entre 12 da una tasa mensual que, acumulada durante un año, supera la TEA original; la TEM equivalente siempre es algo menor que esa división.

¿Una TEA menor siempre significa un préstamo más barato?

No necesariamente. Si un crédito con menor TEA cobra más comisiones, gastos o seguros, su costo total puede ser mayor. Para comparar el costo completo, revisa la TCEA de cada oferta.

¿La TCEA incluye la TEA?

Incluye los intereses que resultan de la tasa de interés, junto con las comisiones, los gastos y, cuando corresponda, los seguros. No es la TEA más un porcentaje fijo: se calcula con todas las cuotas del crédito, y los tributos aplicables no forman parte de ese cálculo.

¿La calculadora de cuota calcula la TCEA?

No. Simula la cuota y el cronograma con la TEA o la TEM que ingreses, sin comisiones, gastos ni seguros. La TCEA de un crédito la informa la entidad financiera en la hoja resumen.

¿Dónde puedo consultar la información oficial del crédito?

En el contrato, la hoja resumen y el tarifario de la entidad, disponibles en su página web o en sus agencias. Para orientación general sobre créditos, la SBS tiene la sección «Aprende sobre créditos».

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